じっちゃま 米国株

#じっちゃま の米国株YouTube Live議事録2021.03.05│雇用統計

目次 / Contents

じっちゃまトーク概要

今回は、今日発表される雇用統計について。

(0:35)非農業部門雇用者数

今夜の非農業部門雇用者数の予想数字は18.2万人。

多くの市場参加者が、強い数字で入ってくることを予想している。

(1:20)失業率

失業率は先月と同じ6.3%がコンセンサス。

かなり回復してきたが、コロナ前と比べ1000万人の雇用を取り戻す必要がある。

そのため、FRBは引き締めにはまだまだ早いと考えていると思う。

失業率のカウントには、そもそも失業を諦めた人は含まれない。

(1:57)労働力率

国民の内どのくらいの人が労働市場に参加しようとしているかの指標が労働力率。

リセッションがあると労働力率がガクンと下がる。

一旦下がると元に戻すのは並大抵のことではない。

(2:59)次期FRB議長最有力候補ラエル・ブレイナード

先日FRBのラエル・ブレイナードが、新しい政策金利決定の枠組み(フレームワーク)の一つの目玉として、雇用市場がインクルーシブ(誰も仲間外れにしない)な形で回復する必要があることを強調していた。

彼女に注目する理由は、パウエル議長の任期が1年未満で今年バトンタッチする必要があり、次期議長はラエル・ブレイナードが最有力と思われるため。

ラエル・ブレイナード(英: Lael Brainard、1962年1月1日 - )は、アメリカ合衆国の連邦準備制度理事会(FRB)の理事。元国際担当財務次官。カート・キャンベル前国務次官補の妻としても知られ、3人の娘がいる。

Wikipedia

(4:25)人種別失業率

人種別で見たアメリカの失業率は、黒人・ヒスパニックは白人・アジア人に比べかなり高い。

そのため、「黒人・ヒスパニックの雇用が戻るまで、FRBは緩和の手を休めるべきではない。」という考えが、FRBの内部に根強くある。

(5:09)消費者物価指数

最近長期金利が上昇気味で、為替も大きく動いている。

債券市場・為替市場の参加者は、FRBのメッセージが変わってくることを予期している。

具体的には、現在の超緩和的な政策が改められ、テーパリングが始まることが予想され始めている。

昨日パウエル議長のスピーチで、金利政策決定フレームワークの変更(インフレ率ターゲット2%を短期的に超えてもOK)が言及された。

1970・1980年代の消費者物価指数を見ると、かなりインフレになっていた。

当時は少しでも景気がよくなり、失業率が低下し始めると、FRBはすぐに物価のことを心配する必要があった。

一方現在失業率は改善してきているが、昔と同じような政策では駄目。

現在はデフレプレッシャーがあるため、物価安定化よりも、雇用確保の方が昔よりも遥かに難しくなっている。

(12:06)雇用統計予想まとめ

今日の雇用統計は、かなり強くなるリスクがある。

それを織り込む形で長期金利も上昇していて、ドル円もドル高にはっきりと振れてきている。

しかし、今日の数字が強かったからといって、FRBが慌てて動き始めることは考えにくい。

投げ銭Q&Aコーナー

前回ライブの「ARK銘柄も買ってよし」は変わらず?

随分調整したので、そろそろ買い始めてもいいと思う。

NIO・PLUGホールド?

駄目だと思う。

今日買うとしてZI・RIDE・SFTWのうちどれが良い?

SFTWが一番面白い。

CRWD昨日大きく下げたけど今日やることを教えて

3月16日決算待つ。

これまでパーフェクトゲーム。

心配してない。

買い。

AMZNを3097ドル・CRMを224.7ドルで購入し含み損が100万円ちょっとあるけど見解は?

AMZNあんまり心配してないけど、チャート悪い。

CRMもボックスレンジの下限で、守れないと苦しい。

決算コケたROOT売ってDAL買いました!

それでいいと思う。

前回SQ・PYPLならどちらかというとSQと言ってたのはまだ変わってない?何故スクエア優位?

両方好き。

コインベースIPOが控えていて、フィンテックに対する株価の刺激材料は多い。

心配無用。

RKTはロビンフッド銘柄になっているようで心配だけど持ってて大丈夫?

心配無用。

株価の動きは激しいけど、PER 7倍と決して割高ではない。

EPSランキングで99点中92点と、ものすごく偏差値が高い優等生。

SPAC銘柄軒並み下がってるけど10ドルを下回ることはない?

理論的に、下回ることはありませ〜ん。

NSHどう?

(※更新中)

昨日の「買って!」のTweetをするに至った思考の変遷は?

一言で言えば、みんなが恐怖に打ち震えているから。

株式投資で一番損するのは、ホームラン狙いで大振りになるケース。

CCL・SFTWホールド中だけど今日買い増しOK?

(ホールド)OK。

MOS・TRTNこれから?

OK。

AFRM見解は?

最近のIPOでホットディール。

歴史は浅いが、消費者から非常に愛されている信頼されているブランド。

今の水準は面白い。

宇宙系SPAC・RIDE結構含み損だけどホールドでいい?

はい。

DOCU・PINS大きく下げたけどホールドで大丈夫?

はい。

PINSはとりわけ立派な決算だった。

今のドル高に動いている要因は何が関係?

ワクチン摂取ペースが他国より早いアメリカのイールドカーブは、くっきり立ち始めている。

アメリカの経済が一番強いため、お金をアメリカに持っていく投資家が多い。

GDP成長予想も7%と中国並み。

PUBMどう?

よく知りませ〜ん。

マージ後のSPACの下限価格は6〜7ドル程度?

質問の意味がわからない。

(SPACディールの詳細)

今の環境だとチャートが支持線を割る銘柄も多いと思うけど成長ストーリーが崩れていなければチャートよりも決算等を優先しホールドでも良い?

一番重要なのは決算で、一番どうでもいいのはストーリー。

ストーリーに惚れて投資するのは辞めて。

(H&Q時代に『SaaS』という言葉をつくった話)

WISHそろそろ買ってもいい?

次の決算見てから。

LRCX保有してるけど半導体製造装置株はホールドでも良い?

良い会社。

昔はAMATに大きく劣後してたけど、買収で大きくなった。

プロダクトの強さでいうと、AMATと互角くらいになってて、好きな銘柄の一つ。

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おわり

それでは、また気が向いたらいきま〜す。

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-じっちゃま, 米国株

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