じっちゃま 米国株

#じっちゃま の米国株YouTube Live議事録2020.11.09│バイデン次期大統領相場

2020.11.09実施分のじっちゃまYouTube Liveの議事録(まとめ)です。

時間がなくさくっと概要だけ知りたい、動画よりも文字で把握したいという人はこの記事を読んでください。

既に動画を見た人にとっても復習として、役立つはずです。

目次 / Contents

じっちゃまトーク概要

ジョー・バイデンが次期アメリカ大統領に決定

ジョー・バイデンが次期大統領に確定した。

本日からコロナ対策のブループリントが発表される。

目先の注目ポイント

今日は先物が上がっており、S&P500も過去の最高値(3588ドル)を更新するかもしれない。

その瞬間に新しい投資家が飛び乗って、ズドーンと相場が上にいく場合がある。

その後、過去の高値(3588ドル)が下値支持線となり、持ちこたえられるかどうかに注目する必要がある。

持ちこたえたら、もう一弾上に買いに行ける可能性がある。

テクニカル的には新値をつけた瞬間に飛び乗るやり方がある(アグレッシブ投資)が、決して良い投資ではない。

なぜなら、だましで下落する可能性もありハイリスクだから。

それとは対照的に機関投資家は、コンサバティブなトレードをする。

すなわち、一度ブレークアウトした後反落し、これまでのレジスタンスがサポートとなることをテストし、下値が固くなり上がり始めたことを確認(コンファメーション)して買い始める。

テクニカル分析わかって無い奴が多い

選挙前にじっちゃまが買いツイート↓したことに対し、反対に売りツイートをしたKさんという人がいた(Kさんのツイート掲載は自重します)。

テクニカル分析の英才教育を受けたじっちゃまは、こいつら全然テクニカルわかってないなと思った。

ポイントはチャートを見ている人が多いほど、シグナルが実現しやすいということ(Self Fulfilling Prophecy)。

シンプルなもの程良く、オリジナルな手法は戒めないといけない。

今のS&P500も高値を実際に超えてはいないため、相場が上である等予期してはいけない。

機関投資家も急いでいない。

次の相場材料は新型コロナワクチン

11月第3週に開発トップ先行中のPFE・BNTXのデータが揃う。

ワクチンが圧倒的に有効であると分かる場合、FDAのEUA(緊急使用承認)承認は早くなるはず。

逆にデータが五分五分なら、判定に時間がかかる(足切りは50%の有効性があること)。

じっちゃま予想ではワクチン承認の確立はせいぜい50%。

他社(MRNA・AZN・NVAX等)のワクチンも全滅する場合、コロナ感染拡大によりロックダウンの可能性もある。

これらの状況から、決め打ちでマーケットが強いなどとは言っていられる場合ではなく、一歩一歩確認しながら進んで行く必要がある。

極端な相場感は良くなく、基本に立ち返り金利・業績に基づいた投資を行うべきである。

今は株式バリュエーションの7割程度を決める金利が低いため、株は買い。

企業業績は残りの3割であるが、こんにちの決算はポジティブサプライズが多かった。

金利・業績も良いためオールキャッシュなど正当化できない。

(じっちゃまでさえ)怖いけどフルインベストメントで、ロングしないといけない。

ワクチンNGだった場合も、金利が下がるため全降りでなく在宅・リモート関連が買いとなる。

承認の場合は、一般大衆には2021年上半期にワクチンが広まるはず。

そのため、どちらにせよ今年の冬はデジタルクリスマスとなるが、リア充銘柄は先見的に買われるはず。

投げ銭Q&Aコーナー

毎回大人気の質問コーナーです。

投資とあまり関係の無いものは省いています。

ROKUガイダンスはサンドバッギング?

来季売上高成長率は控えめ。

サンドバッギングかもしれないが、売りというほど悪い決算ではない。

テクニカル教本はジョンマーフィー?

はい。

占星術はウォール街でどう扱われている?

話題にすらならない(くらい無意味)。

決算良ければ我慢できずにすぐ売ってしまう

それやっているうちは全然ダメ。

ガイダンス弱くてもEPS・売上高がいつもよければ投資対象?

じっちゃまは投資しない。

良いガイダンスはアナリストのコンセンサス予想の上方アップグレードの要因となるため、悪ければ意味がない。

トレードデスク(TTD)窓上くらいで買い?

一番保守的なのは窓埋めの675ドルくらいで買い。

ここまで暴騰するような好決算とは思わなかったけど。

グロース株でEPSしくじっていたら避けるべき?

いい質問。

初期のAMZN、現在のTSLAがその状況。

先行投資が大きいためそうなっていることもあるが、クリアしている銘柄なんて一杯あるよ。

機関投資家がワクチン株に投資するときの説明責任って?

非常にない。

今、BNTX等を買っているファンドは説明責任を果たせないため限られる。

材料が株価折込済かどうかの判断のコツは?

株価そのもの。

動いていれば折込済みのリスクあり。

決算よかったPSが翌日下げた理由は?

請求額がJPM予想よりも低かったことが嫌気され、ダウングレードされた。

おすすめの宗教は?

わかんない。

FRBの金融政策時の債券市場・株式市場のお金は同じもの?

タイムリーな質問。

別物。

IPHI買収のときに何を考え注目すべき?

柳の下の2匹目(次に買収される企業)はどこか。

SKWS・QRVOが次のターゲットとなる可能性が高い。

ワクチン・再ロックダウンを天秤にかけたときDAL・CAKEなどのバリュー株の捉え方は?

どちらの銘柄もダウンサイドの可能性がありキツい。

ワクチン完成を見込んで買う態度は傲慢。

30代で個別株とは別に積立するなら債券不要で株式のみでOK?

はい。

(さらに)日本株は入れないで。

プルラルサイト(PS)下げてるけどホールド?

決算トラックレコードよくない(いいときも悪いときもある)。

入れ替わりの激しい現代で銘柄、テーマ、製品、サービスなどクソ。

良い経営者とは、石にかじりついても良い決算を出せる人。

PSのストーリーはいいかもしれないが、数字が伴ってない。

カンファレンスコールはどこで確認?

その会社のHPでIR見て。

カナダグース(GOOS)どう?

11月5日決算発表済。良かった。

(ダウンジャケットなどを商品とする)季節性のあるビジネスのため、次の決算が重要。

QQQ・CXSEどちらが伸び代ある?

中国のCXSEもいいが、先日のアントIPO中止もあって、中国国内上場銘柄はよく考えないといけない。

選挙前の買い予想は上院下院ねじれを予想していたから?

いいえ。

大統領選挙の年の過去の経験則から。

BNTX爆アゲしてます!

そうなの?

(臨床試験成功のニュースを見て)PFE・BNTXの会社側のリリースで、FDA承認がないと意味がない。

割り引いて考えて。

BNTXのワクチン90%効果とニュース出ました

最初の一部の被験者についての結果(あくまで予想だが)のため、まだ分からないという態度を持つべき。

NIO上がりすぎ?

ニュースいいものばかり。

テンバガーとはそういうこと。

FROGどう?

決算自体は悪くなかったが、カンファレンスコールの歯切れが悪かった。

ポートフォリオの1/3のGLD売ってVTI・VOO買うべき?

ゴールドは駄目ではないが、せいぜい10〜15%にするべき。

39.4ドルでINしたDKNGはホールド?

11月13日決算発表予定。

持ってていんじゃない?

DAL・MAR・LVS爆アゲだけど乗る?

ワクチン成功は会社側リリースのため、注意深く見る必要がある。

(じっちゃまはリリース見てないけど)サンプル数が少ないと90%でもFDAは承認しない。

今夜買うなら?

なんとも言えない。

不正選挙の可能性は?

株価に聞いてみれば?

(不正選挙で大統領が決まらないなら株価は下がっている)

BNTXニュースで爆アゲ

別に驚かない。

ゴールドのチャートが冒頭の話と重なる

8月高値からダウントレンドで、今抜け出せたかなというところ。

新波動入りでもなく、魅力あるチャートでもない。

三角ペナントから少し上げたことで、建設的なチャートだとは思う。

PFEコメント出ました

後で読みます。

機関は金利と決算のフォワードルッキングで取引してる?

はい。

ダウ先物上げてるけど静観?

はい。

ZM・CRWD・OKTAはワクチン承認でも決算よければホールド?

基本それでいいが、ワクチン承認されたら(今日のニュースは承認ではない)長期金利・長期金利・長期金利に注意。

米国10年債利回りは今日も過去の高値を大きく超えている。

ハイパーグロース株は、ブッ○されるかもしれない。

それでも、これらピカピカ銘柄は抱いておく。

トランプ敗北でTikTokの件はうやむやになる?

多分なる。

BNTX何があった?

会社側が最初の(少ない被験者の)データで90%の薬効があったとリリースを出した。

ヌカ喜びしないで。金利注意して。

アントIPO中止でBABA・JD売りは変更なし?

はい。

1月にフルポジ一部解消がメインシナリオ?

分からない。

予定は決めない。

TPRホールド?

はい。

WTC等の半導体銘柄に比べ低迷してるのはなぜ?

市況。

メモリーは価格の上げ下げが激しく、低評価に甘んじるケースが多い。

真っ先に買いたいとは思わない。

Kさんサロン脱退しました

はい。

爆アゲ中のバイデン銘柄今から乗るのもあり?

短期は上がると思うが、慎重に考えている。

バイデン推奨のソーラーパネル・燃料電池等は上院ねじれのため、(簡単に)決まらない(というか無理?)。

ガーダントヘルス(GH)どう?

11月5日決算発表済。

悪かった。

コロナで後回しにされている。

BNTXニュースでZM爆サゲ

(笑いながら)下げてるね。

恐れているものがきたが、ホールド。

好決算後に出来高を伴わず上げていたら乗ってもいい?

決算良ければ買い。

長期金利は急上昇よりジワジワ上げが影響大きい?

いい質問。

規則正しく上昇している場合は、株式は影響を受けない。

今日みたいにズドーンと上がれば、ハイパーグロース株はブッ○される。

不動産銘柄EXPIコロナでつらい?

EXPIは不動産ブローカー。

よくわからないので、パス。

FROG下げてるけど

決算数字は良かった。

カンファレンスコールはショボかった。

BNTXホールドしてます

今日新値のため目先は突っ走るかも。

バイオジェンのアルツハイマー薬同様BNTXワクチンもダメになることある?

はい。

バイデン勝利でヘルスケア銘柄は厳しい?

バイデンのヘルスケア関係の公約は2つ。

ACAつまりオバマケアの発展型。関連銘柄はANTM・UNH・HUM・CI・THC・HCAあたり。

メディゲアの薬価交渉許可。関連銘柄はLLY・MRK・BMY・AMGN・TEVA

いづれも、上院で60議席の承認が必要(つまり60%以上必要なため難しい)。

AYXどう?

11月5日決算発表済。悪かったので売り。

65ドルのニューモント売りで乗り換え?

売る必要性は感じない。

70ドル超えたら軽くなる。

LVGO合併で決算の悪いTDOCはホールド?

じっちゃまも悩んでいる。

RKT上がってるけど

金利急上昇前の駆け込みリファイナンス(住宅ローン借り換え)需要で面白い。

爆アゲ〜爆サゲのハイリスクハイリターンの局面。

おかしかったらすぐ逃げて。

方向性は上。

PINS目の覚める決算?ただの良い決算?

良い決算。問題ない。

決算は売上高・EPSどちらが重要?

売上高・EPS・ガイダンス均等に重要。

5.6ドルのHMYはホールド?

ホールド。

低金利で債券購入はハイリスクローリターン?

はい。

(今日の下げで)精神ダメージ強いけどZM決算を待ちます

以前話した『ワクチン承認でハイパーグロース叩かれる』今日起きている。

TDOCどう?

ガイダンス悪かった。

合併したLVGOを考慮するとOKかもしれない。

CS・PYPL決算冴えなかった

はい。

投資銀行のCSは四半期決算は、それほど重要ではない。

PYPLは決算重視。

IJRどう?

ワクチン完成なら戻るかも。

DYMDどう?

ホールドでいい。

今株が暴落してるけどどうしたらいい?

心配しないで。

ワクチンのニュースはPFE・BNTXの会社側のリリースでFDA承認とは全く違う。

今後の成長株の展望は?

ワクチン成功なら高PER・PSR株からバリュー株への移行があるかもしれない。

決算間近のUはホールド?

ハイパーグロースのため今日のような状況では辛いけど、じっとしておく(ホールド)。

アボット等検査関連銘柄はどう?

早乗り早降りで。

ワクチン承認ならGILDにはプラス?

ネガティブではない。

GILDのメインビジネスは、コロナで影響を受けているHIV治療薬。

ツイッターは売り?

決算良かったが、広告単価の高いアメリカのユーザー減が嫌気された。

(PFE・BNTXのニュースの内容)94症例で90%の効果があった

これでFDAが納得するかどうかは分からない。

PTON-15%だけど

上げ過ぎていることと、ワクチン完成懸念で下げている。

ファイバー・スナップがプレで暴落中

この程度の上げ下げでアタフタするなら、最初からトレードするべきでない。

CCL爆アゲの今買いはあり?

分からない。深追いはしない。

任天堂どう?

わかりまっせ〜ん。

先物・マーケット反対に見えるけどどっちが正しい?

わかりまっせ〜ん。

DMYD買収できなかった場合どうなる?

出資者にお金返す。

ZIどう?

今日決算。

PLUGどう?

今日決算発表。良かった。

ガイダンス悪いFROGはホールド?

微妙。

SBLKどう?

鉄鉱石など環境はいい。

BNTX売ってZM買いはあり?

トレードとしてはあるかも。

じっちゃまならそうするかも。

米国株が右肩上がり・日経平均がヨコヨコ微増なのはなぜ?

GDP成長率、バリュークリエーションの観点から。

日本は地盤沈下した。

FDA承認しなければ今日下げたSaaSは爆アゲ?

そういうこと。

営業キャッシュフロー≫純利益を確認しろのロジックは?

純利益は粉飾しやすい(経営者がある程度操作できる)。

営業キャッシュフローは粉飾しにくい。

じっちゃまライブの内容をまとめて稼いでいる人が許せない

どうして?

クソ長くて聞いてられない人のニーズに応え、世の中のためになっている。

価値を提供している。

(本議事録の存続に関わるQ&Aでした・・・)

(PFE・BNTXが)被験者4万人中94人分を先に公開した意図は?

ないと思う。

プレマーケットで売るのはよくない?

出来高が増えてきていまはそう(よくない)とも言えない。

MKTXどう?

10月27日決算発表済。

ガイダンスないが良かった。

デフレ圧力化で金利・債券・株の関係は?

デフレはお金の価値が高くなり、景気は悪くなる。

債券価格は上、金利は下、それにより株は上。

(今日の金利上昇は特例として)今はデフレで株は買いやすい。

ZMはホールド?

多分ホールドで大丈夫。

スペースX成功はTSLAに影響する?

両者無関係。

ZMプレで-18%でむしろ買い増し?

できるかも。

一回の決算でも営業キャッシュフロー<純利益はダメ?

営業キャッシュフローはアナリスト予想しないことが多いため、決算時はは見ない。

おわり

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-じっちゃま, 米国株

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